Het dwergzeepaardje is klein en goed gecamoufleerd. Het is erg moeilijk om te zien tussen de zeegrassen en zachte koralen die het bewoont. Men vindt ze meestal op grotere dieptes, tussen 25 en 35 meter diepte.
Je vindt ze enkel in de waaiers van het geslacht Muricella, waar ze perfect de vorm en de kleur (rood of geel) aannemen van het waaierkoraal.
Na een intense paringsdans, welke 2 dagen kan duren, brengt het vrouwtje haar eicellen in de speciale broedzak van het mannetje waarna ze worden bevrucht met zijn zaad.
Na twee tot vier weken verlaten de kleine zeepaardjes de buidel en beginnen ze aan hun eigen leven.
